Dans l'objectif de se développer ou de faire face à une situation économique exceptionnelle, les entreprises peuvent devoir recourir à une levée de fonds. Qu'il s'agisse d'un investissement de croissance ou d'un développement d'activité, la recherche de source de financement requiert la mise en place de la stratégie financière la plus pérenne pour la société. Dans cet article, découvrez tout ce qu'il faut savoir sur la levée de fonds, les principaux moyens existants pour trouver des investisseurs, la spécificité des levées de fonds au sein des start-up, ainsi que les étapes fondamentales pour une levée de fonds.
Qu'entend-on par une levée de fonds ?
Au moment de la création d'une entreprise, les différents actionnaires participent au capital social de la société. Ces apports peuvent être réalisés sous forme de biens ou sous forme d'investissement financier. La levée de fonds correspond ainsi à une opération dont l'objectif consiste à intégrer des investisseurs dans ce capital social. En contrepartie, ces derniers bénéficient d'une plus-value sur la revente de leurs actions.
La levée de fonds est essentielle pour les entreprises particulièrement innovantes qui souhaitent se développer vers d'autres secteurs d'activité, ou qui ont l'ambition de conquérir de nouveaux marchés. Ces apports en capital sont alors une excellente opportunité d'investir dans de nouveaux matériels, de nouvelles compétences, ou encore de nouvelles technologies.
Deux moyens principaux de levées de fonds
La levée de fonds sous forme de capital d'amorçage d'un projet
Lorsque la participation des investisseurs au capital social de l'entreprise se fait dans l'objectif d'amorcer un projet, dans ce cas, on parle de capital amorçage. Cette participation financière se fait essentiellement dans le cadre de la mise sur le marché d'un nouveau service ou d'un produit innovant. Lorsqu'il s'agit d'une entreprise récente, cette forme de levée de fonds représente un financement particulièrement important, dans la mesure où elle permet à l'entreprise d'intégrer, de manière concrète, le marché.
Cette levée de fonds sous forme de capital d'amorçage représente alors un investissement financier au démarrage de la société. De ce fait, les investisseurs sont représentés, dans un premier temps, par les fondateurs de l'entreprise, leur entourage proche, ou encore des personnes physiques qui souhaitent participer au capital social de cette jeune société.
La levée de fonds sous forme de capital développement
Dans l'objectif de poursuivre sa croissance, l'entreprise peut être amenée à lever des fonds pour son capital-développement. Il s'agit d'apports financiers qui vont servir à améliorer des services ou des produits existants, et ce, sous plusieurs angles tels que :
recrutement de nouvelles compétences ;
financement de la partie recherche et développement ;
campagne de publicité au lancement de nouveaux produits ou services sur le marché ;
dépôt de demande de brevet ou de propriété intellectuelle ;
etc.
En comparaison avec le capital d'amorçage, la levée de fonds sous forme de capital de développement est sollicitée lorsque l'entreprise est en phase de croissance, c'est-à-dire lorsqu'elle génère déjà des bénéfices. Par ailleurs, la levée de fonds de capital développement permet aux entreprises d'aller largement au-delà de la phase de lancement, c'est-à-dire de franchir l'étape supérieure qui est celle d'élargir son marché, d'absorber une enseigne concurrente, ou encore de diversifier ses gammes de produits et services.
De plus, il est important de noter que ce type de mode de financement est spécifiquement adapté aux entreprises qui ont déjà une image de marque bien établie sur le marché, et dont le seuil de rentabilité a déjà été largement dépassé. Enfin, la levée de fonds sous forme de capital développement, telle que vous la voyez dans la formation MBA Finances, est plus appropriée aux sociétés dont les produits et les services disposent déjà d'une clientèle fidèle. On peut alors retenir que cette levée de fonds est proposée aux entreprises qui disposent déjà d'une stabilité financière solide sur le marché.
L'importance de la levée de fonds pour une start-up
Avec l'avènement d'Internet et des nouvelles technologies, les start-up ont une marge de croissance pérenne devant elles. Les fondateurs de ces petites entreprises innovantes ont alors tout intérêt à faire appel à des levées de fonds spécifiquement adaptées aux start-up pour plusieurs raisons.
Tout d'abord, les investisseurs qui souhaitent participer au capital d'une start-up ont l'assurance de réaliser des plus-values sur leurs titres au moment de leur cession. D'autre part, du côté des entrepreneurs, les levées de fonds ne nécessitent aucune garantie financière à l'égard des investisseurs. Cela leur permet alors de nourrir les capitaux de leur start-up sans avoir à prévoir le remboursement du capital perçu.
Par ailleurs, au moment de la création d'une start-up, outre l'apport financier des investisseurs, ces derniers représentent également des avantages incontournables pour tout fondateur de sociétés dans le secteur des nouvelles technologies :
un réseau de professionnels et experts dans un secteur d'activité ciblé ;
des accompagnements spécifiquement dédiés aux start-up dans le développement de la société sur le marché ;
des conseils en gestion d'entreprise, en management, en marketing, en publicité, etc.
Tous les créateurs de start-up doivent alors procéder à des stratégies minutieuses pour trouver des investisseurs. L'établissement d'un solide business plan est capital. Mais aussi, l'adéquation de votre projet par rapport à sa faisabilité dans un marché concurrentiel est aussi essentielle, car elle permet de convaincre les futurs investisseurs. Les levées de fonds sont de véritables investissements dans le démarrage et le développement des start-up, c'est la raison pour laquelle cette recherche de capitaux doit être réalisée de manière professionnelle et rigoureuse.
Comment faire une levée de fonds : étapes essentielles
Quelle que soit la forme juridique de votre entreprise, la levée de fonds est un projet qui peut déterminer l'existence, la croissance ou même la survie de votre société sur le marché. Cette recherche d'argent doit convaincre les investisseurs de participer au capital social de votre société, il est donc important de bien organiser la levée de fonds et de suivre toutes les étapes fondamentales.
Prendre la décision d'une levée de fonds
Lorsqu'une entreprise a besoin de capitaux pour investir, elle peut avoir recours à un emprunt bancaire ou aux différentes aides de l'État. En revanche, lorsque ces solutions présentent trop de risques ou que la société n'est pas éligible aux conditions requises, la question de la levée de fonds se pose. À cette étape, il est important de concevoir un document qui formalise les projets de développement de votre société. Il peut s'agir d'un business plan, d'un plan de développement, ou d'un executive summary. Toutes les informations contenues dans ce document vont participer de manière prépondérante à la prise de décision de vos futurs investisseurs quant à l'octroi d'une participation financière au capital social de votre entreprise.
Prospecter et identifier les meilleurs investisseurs
Toutes les personnes physiques qui souhaitent participer au capital social d'une entreprise ne représentent pas forcément les meilleurs profils d'investisseurs. En effet, afin que votre démarche soit la plus bénéfique possible sur le long terme, ces derniers doivent vous apporter bien plus qu'une levée de fonds. Même si l'apport en capital reste la base de votre démarche, il est également essentiel que vos futurs investisseurs vous apportent un réseau de professionnels et d'expertise métier. Choisissez alors des investisseurs qui officient déjà dans votre domaine d'activité et qui disposent d'un portefeuille d'investissement dans plusieurs entreprises dont l'activité est pérenne sur le marché.
Entretenir un réseau d'investisseurs pour votre levée de fonds
Il existe de nombreuses occasions de rencontrer vos futurs investisseurs. Que vous soyez en phase de création de votre entreprise ou que vous soyez à la recherche d'une levée de fonds dans le cadre d'un capital développement, rentrez en contact avec des personnes intéressées pour participer à votre capital. Pour cela, vous pouvez par exemple :
contacter des réseaux d'investisseurs régionaux ;
faire appel à des associations ou des fondations d'investisseurs ;
participer à des salons de créateurs d'entreprise et de start-up ;
utiliser les réseaux sociaux spécifiquement dédiés aux levées de fonds ;
vous inscrire sur des plates-formes de crowdfunding et présenter votre projet d'entreprise.
Préparer l'étape de la due diligence
Une fois que vous avez suscité l'intérêt de futurs investisseurs, il est important de leur proposer des garanties quant à la faisabilité de votre projet. Pour cela, ces derniers vont réaliser un audit juridique et financier de votre société afin qu'ils puissent établir un plan d'investissement viable. Cette étape, appelée due diligence, permet aux investisseurs d'avoir une cartographie exacte de la santé de votre entreprise sur tous les plans : stabilité financière, compétences de votre équipe, services et produits que vous proposez sur le marché, mais aussi la rentabilité à moyens et longs termes de votre projet.
Conclure la levée de fonds
Les investisseurs sont conquis par le projet de votre entreprise. La dernière étape consiste à négocier et conclure la levée de fonds. La concrétisation de cette participation au capital social de la société se fait au travers d'un contrat qui définit les termes juridiques des relations entre les investisseurs, vos associés, ainsi que les actionnaires.
Sources
Quelles sont les étapes incontournables de la levée de fonds ? CCI Paris Ile-de-France. https://www.entreprises.cci-paris-idf.fr/web/financement/etapes-de-la-levee-de-fonds.
Façon P. La levée de fonds : définition, intérêt, préparation et réalisation. Le Coin des Entrepreneurs. https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/levee-de-fonds/. Published 22 février 2022.
Qu'est-ce que le capital-développement - Althos Invest. Althos Invest. https://www.althos-invest.com/quest-ce-que-le-capital-developpement/.